中美数字货币竞争，我们是领先3年还是落后100年？

最近有人问我两件事。 一是数字人民币的各个相关方面，二是国外各大媒体频频报道美国政府下一步计划对阿里巴巴及其蚂蚁集团进行围剿。

我很少看到有人把这两个东西放在一起讨论，但其实这两个东西背后的动机是一样的：这是人民币和美元争夺世界话语权。

作为国际霸权货币，美元统治世界长达76年。 通过美元霸权，美国掌握了整个世界贸易。 美国对伊朗、朝鲜、俄罗斯发起的多轮经济制裁，都是通过现有的美元霸权体系来实现的。

毫不夸张地说，货币问题一定是国家安全问题。

DC/EP是全球首个进入实施阶段的央行数字货币计划（零售型）。 从这个角度看，中国是领先的，比美日欧等发达国家至少领先2-3年。

但如果站在国际货币竞争的全局考虑，央行数字货币只是数字货币的一种形式。 Libra，目前中国DC/EP最大的竞争对手，是一种私人数字货币，但未来两者将在同一个地方。 一个领域产生竞争。

▲国际清算银行（BIS）对数字货币的分类

被誉为“货币之花”

那么究竟什么是数字货币？ 所谓的数字货币是如何用技术手段打破美元霸权的？ 谁是我们在该领域的主要竞争对手； 中国在这场注定是一场波澜壮阔的货币战争中处于什么阶段和地位？

这些就是我们今天要讨论的话题。

数字货币如何打破货币霸权

我们通常所说的数字货币的主要支撑技术是脱胎于比特币体系的区块链技术。 他们的核心属性是“去中心化”。 但中间其实存在一些微妙的“误读”。

2008 年 11 月 1 日，一篇论文出现在“metzdowd.com”网站的密码学邮件列表中。 ”。

这篇长达9页的论文就是我们现在常说的“数字货币”以及整个区块链技术的起源。 所谓“去中心化”功能，在本文原文中表述，其实就是“Without the Third Party”，直译为“不需要第三方”，更准确地说是“去中介化”。

我们处在一个以“中介机构”为主的时代，从银行、券商、各种监管平台，到腾讯、百度、阿里巴巴； 从电子商务到搜索引擎，从社交软件到本地生活服务，你能想到的每一个行业巨头，从广义上讲，都可以归结为某种“中介”。

但中介机构并非没有问题。

在比特币的创世区块中，中本聪留下了一条信息，这是当天英国《泰晤士报》头版的头条新闻。 · 达林与财政部讨论对英国银行的第二次救助。

▲2019年1月3日泰晤士报头版

在中本聪看来，无奈之下寻求中介的帮助只是两害相权取其轻。 如果能实现点对点的通信和交易，流程就会简化，成本就会降低，中间商赚取差价也就没有了。 受人信任，一切问题迎刃而解。

那么如何达到打倒所有中间商的目的呢？

对于电子支付，由于没有实物货币，交易只体现在账号的变化上，所以需要做的主要有两件事，一是“记账”，二是保证账户安全可靠，可追溯、可验证、不可篡改。

在传统的支付系统下，记账的是银行。 如果我们想绕过银行，实现点对点交易，那么我们首先要有自己的账户。

如果您经营一家杂货店，那么在一天结束时，您肯定需要进行盘点并确认账目。 在比特币网络上也是如此，这个清算确认账户的周期是10分钟。 系统每10分钟对所有交易记录进行一次打包确认，一个打包的集合称为一个“块”。

由于账目一致，第一个区块的终值就是第二个区块的初始值，所有的区块依次连接起来，这就是所谓的“区块链”。

但仅仅一笔交易双方都保留是不够的。 如果您将来在帐户上违约怎么办？ 因此，每一笔交易都必须广播，让全网所有人共同见证。 这被称为区块链的“广播机制”。

但是如果广播太多，可能听完就忘记了。 万一出事，还是没有人可以作证。 所以在这个系统中，你不仅要听收音机，还要在听到收音机的时候立即记下来。

每个听到广播的人各自记账，称为“分布式记账”； 你用来记账的账本有自己的所有权，是独立的，称为“分布式账本”，它们存在于不同的计算机中。 / 在服务器上是“分布式存储”。

因为每笔交易都是广播的，每个比特币的来龙去脉都可以在账本上查到，保证了可追溯性； 又因为每个见证人都会记账，如果想要篡改一个交易记录，就得把每个人的账本都篡改一次，这个难度基本等同于不可能。

通过让全网所有人共同见证，比特币初步完成了“无需第三方的点对点交易交换机制”，但这带来了两个问题：

一个是为什么每个人都记账。

会计需要时间、精力和存储空间，我每天都在收音机里听会计。 我听说了 100 笔交易，其中 100 笔与我无关。 不可能有人长期维护这个系统。

中本聪的解决方案是：激励。

他规定，每笔交易双方在交易成交后，应向簿记员支付手续费； 同时，由于数据需要每十分钟打包一次，中本聪又设置了一个“打包费”。 费用”。

二是账目主体是谁。

由于网络的延迟效应，大家听到的是同一笔交易，但顺序不一定相同。 你先听A，我先听B，谁先胜？

中本聪的解决方案是：做题。

它会要求你在打包前做一道数学题。 这道数学题太难了，你不能用任何捷径来计算它。 只能用穷举法把数字一个一个带进来试试。 这样，谁的机器计算能力强，谁就能更快的解决这道题。 做题越快，你的能力就越强，你的记录就越准确。 这样大家就承认你的账户为准，这就是区块链的“共识机制”。 通过做题来争夺打包费的过程，我们称之为“挖矿”。

比特币采用的共识机制是PoW工作量证明方式。 此后衍生出PoS权益证明机制（以太坊）、DPoS授权权益证明机制（EOS）、BFT拜占庭容错共识算法（Libra）等。 不同的“共识机制”各有优缺点和侧重点，但归根结底都是为了解决上述两个问题。

总之，只要解决了以上两个核心问题，这个点对点的交易所交易系统就完成了。 中本聪在那篇论文中讨论的核心不是比特币本身，而是如何利用技术实现“无需第三方的点对点信息交换”。 这是区块链技术的核心，甚至是唯一的本质。

基于这一理念而诞生的数字货币自然具有“绕过一切权威”的可能。

▲区块链在未来衍生出多种形态，但核心始终是“实现点对点的通信和交易”

天秤座，一把镰刀悬在人间

比特币的出现，为人类提供了一种完全颠覆性的财富和金融体系的思考方式，堪称一次伟大的社会实验。 但随着时间的推移，“试验”阶段正在过去。 2019年夏天，数字货币行业开始进入新时代。

2019年6月18日，由Facebook牵头的加密数字项目Libra白皮书1.0版发布，极大地激发了世界各国对货币主权和国际经济金融体系秩序的担忧。

反应在行动，即各国在对 Libra 施压的同时泰达币会归零吗，明显加快了自研数字货币的进程。 其中最具代表性的是中国。

我国法定数字货币研究起步较早，主要有三个关键节点。

一是2014年央行成立专项课题组，开始论证可行性； 二是2016年央行数字货币研究所成立，开始封闭开发； 三是2018-2019年，由于国际关系的变化，开始加速。

2019年8月10日，中国人民银行支付结算司副司长穆长春在宜春中国金融四十人论坛上明确表示，“中国人民银行数字货币已准备好出来。” 此时距离Libra白皮书1.0版发布仅52天。

六个月后，中国央行数字货币DC/EP在农行APP上线测试的截图登上了各大财经媒体的头版头条。

仅仅两天后，被全球各种监管机构蹂躏了一年的 Libra 就发布了 Libra 白皮书 2.0。

这并非巧合。 在可预见的未来，DC/EP与Libra将互为最重要的对手，就像中美在国际政治经济关系中一样。

所谓知己知彼，方能百战百胜。 既然知道了对手是谁，我们就来看看Libra是什么（基于新版2.0白皮书）。

简单来说，Libra是一种基于联盟链的稳定币。 众所周知，比特币的问题在于它没有任何主权信用背书，也没有实物资产作为锚点，因此其价值难以衡量，容易暴涨暴跌。 因此，比特币只适合风险投资，不适合长期持有作为资产储备。

于是，市场相应地产生了稳定币。 目前全球最大的稳定币USDT（USDT）直接与美元挂钩。 发行USDT的Tether遵守USDT兑美元1:1的准备金保证。 每发行一个 USDT 代币，其银行账户都会有 1 美元资金作为抵押品。 这样就获得了间接的主权信用背书，防止了币值的大幅波动，稳定了市场。

▲Tether官网

Libra的机制稍微复杂一点，分为两种：

前者类似于USDT，与单一货币存在1:1的锚定关系。 后者锚定一篮子货币，发行的每一枚 Libra 币都对应一个由多种货币资产组成的抵押品。 这一篮子的构成：美元（USD）50%、欧元（EUR）18%、日元（JPY）14%、英镑（GBP）11%和新加坡元（SGD）7%。

注意不管是哪一种，都没有人民币。 它甚至有新加坡元，但没有人民币。

在 1.0 版本中，Libra 的使命是建立一个简单的、无国界的货币和金融基础设施，为数十亿人服务。

中国人民的老朋友亨利·基辛格有一句名言：谁控制了石油，谁就控制了所有国家； 谁控制了食物，谁就控制了全人类； 谁控制了货币发行权，谁就控制了世界。 从这个角度看，Facebook要发行全球超主权数字货币，等于是在脸上写上了“我要统治世界”。

这直接导致 Libra 在公布之初就面临着巨大的监管压力。 美国自己的反应尤为激烈。 然而，经过过去一年的反复调整，Libra 重新定位拥抱监管。 态度从“我要统治世界”变成了“我帮你统治世界”：

在 2.0 版本中，这一使命变成了“建立一个简单的全球支付系统和金融基础设施，旨在造福数十亿人”。

从“无国界货币”到“全球支付系统”，Libra的潜在竞争对手也从各国法定货币变成了——没错，支付宝。

美国现阶段实现美元霸权最重要的两个工具是石油美元体系和Swift全球货币结算体系。 前者保证大家用美元，后者保证大家用美元的时候美国来处理。 美国在乌克兰危机后对伊朗、朝鲜、俄罗斯的经济制裁，都是通过后者实现的。 综合起来，美国控制着国际贸易和全球资本流动。

但现有的美元霸权建立在大银行时代，建立在传统的银行账户体系之上。 在当前越来越快的数字化进程中，这套系统已经开始明显滞后。 Libra目前的目标是对现有的美元霸权体系进行系统升级。 它已成为美联储在数字时代收割世界的镰刀。

你现在明白特朗普政府为什么要把矛头指向阿里和腾讯的支付系统了吗？ 美联储手中刀的直接竞争对手是一家在数字支付领域具有明显领先地位的中国公司。

现在，我们有支付宝和微信支付，世界上最先进、最抗压的电子支付系统，还有世界上第一个进入实施阶段的央行数字货币DC/EP。 我们真的领先了吗？

领先3年还是落后100年？

回顾我们上面提到的央行数字货币的研发过程，我们可以比较一下目前世界各国央行的进展情况。

这张表和中国的一张表放在一起，美国、欧洲、日本还处于研究央行数字货币可行性的阶段，对应中国的2014-2016阶段，也就是2019年左右。基本上，大规模落地试验阶段还有3-5年。

考虑到中国一贯对金融和货币政策持谨慎态度，我们取最小值。 中国在央行数字货币应用领域领先美国和欧洲至少2-3年。

但是如何认清这2-3年的领先优势是一个重要的问题。

在技​​术层面，现有数字货币所采用的技术，如哈希算法、电子签名、非对称加密等，一般都不是新的，而是一些比较成熟的密码学技术。 想法放在一起。

从数字货币产品本身来看，技术壁垒并不算高。 我们的研发主要集中在两个方面。 一是如何不断提高数字资产的安全性； 加工能力。

安全就更不用说了，每个人都有自己的解决方案，而主要依托的密码学拥有我国最好的研究实力之一。

对于高并发事务处理的问题，我们有一定的优势。 上面我们说了，为了系统的安全，区块链必须让每一笔交易都坐下来，坐下来之后才能进行，所以一定不能同时处理大量的交易。

以双十一为例。 2019年“双十一”网联跨机构支付交易峰值突破7.15万笔/秒。 2018 年，这个数字是每秒 92,000 笔交易。 世界上没有其他国家经历过这种情况。 这种级别的压缩测试。 对于目前纯粹的区块链技术来说，这是一个完全不可能达到的天文数字。 Libra 目前的处理速度仅为每秒 1000 笔交易。 作为零售级别的数字货币泰达币会归零吗，想必很难满足需求。

DC/EP在这方面的解决方案是在技术架构上放弃完全使用区块链，而是将我们现有的一些相对成熟的中心化技术进行整合。 但是目前央行并没有公布我们目前能达到的并发水平，具体差距很难判断。

总的来说，现阶段数字货币领域拉开差距的不是技术能力，而是立足于整个政治、经济、金融体系进行统筹考虑，实现顶层设计，最终推动政策落地的能力.

中国在这方面具有明显的制度优势。 但是在2-3年了解我们优势的过程中，我们也要认清两点：第一，我们的进步是最快的，主要是我们的需求是最迫切的。 中美贸易战和美国在全球贸易中的“去中国化”倾向，使得我们有必要尽快研发出自己的数字货币来与之抗衡。

其次，虽然美国、欧洲等国家在央行数字货币领域略显落后，但并不代表他们在私人数字货币领域没有发展。

例如，Libra 是一种典型的私人数字货币，但它极有可能成为美联储实现其目标的工具。 这是美国“小政府、大市场”理念下的常规做法。 近年来最典型的成功案例就是NASA与Space X在航空领域的合作。 一家初创商业公司，几乎徒手秒杀了全球所有的政府航天研发部门。

三是我们的DC/EP应用场景还是国内先行，在国际化落地上存在先天薄弱环节。 中国现在占全球支付结算总量的2%左右，而美国一直占40%左右，欧洲占35%。 中国占全球外汇储备的比重也在2%左右，美国占62%，欧洲占20%。 这个比例已经保持了很多年。

如果从美元和人民币的国际化进程来看，一战结束后，美元就有实力成为所谓的“世界货币”。 目前人民币在国际支付结算中所占的比重甚至还不如100年前的美元。

今天一切都微不足道

龙头存在，不必贬低自己； 差距也是有的，但没必要郁闷。

从长远来看，DC/EP是人民币国际化的重要工具和技术准备。

对内，降低成本、提高效率、提高安全性、推进无现金社会、加强宏观调控，都是可以预见的效果。 更重要的是，数字人民币的落地，必然会推动新一轮基础设施的研发和建设。

Libra要建立全球支付体系，巩固美元霸权，夺走全世界所有人的数据。 中方给出的答案是：没有，我们自己有。

投资人张颖曾提出一个概念，认为中国经济已经到了一个点：从电梯模式转向攀岩模式。

所谓电梯，就是指那些稳定、准确的通道。 努力学习，就能考上好大学； 学历越高，越能进好单位； 进了好单位，肯定比卖口红赚的多。

在这场百年未有之大变局中，没有电梯可以坐。 我们面对的是攀岩，要不断地寻找合适的抓地力往上爬。 在数字人民币落地的背后，各种新基建的红利是国产崛起的重要抓手。

我们取得的进步令人振奋。 但今天的一切，与我们将来拥有的一切相比，都显得微不足道。

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